La crise de confiance des marchés envers la soutenabilité des dettes grecque, portugaise et espagnole fait le bonheur des hedge funds. Seul un message fort des dirigeants de l’UE pourra mettre un terme à ces attaques spéculatives qui se répercutent sur l’euro.

...Car l’opportunité de s’enrichir, pour ces fonds spéculatifs, est double.

Pariant sur la baisse du prix des obligations des pays du sud de la zone euro, ils vendent à terme ces obligations à découvert - c’est à dire avant d’en être les propriétaires réels - espérant ainsi profiter d’une baisse rapide pour générer des plus values. Une tendance qu’ils alimentent en achetant des positions et en les revendant dans la foulée. De fait, plus ils vendent, plus les prix baissent.

Par ailleurs, ils se ruent sur les CDS (Credit Default Swap, produits dérivés permettant de s’assurer contre le risque de défaut de paiement d’un Etat) qu’ils revendent plus chers ensuite, leur valeur augmentant en parallèle de la hausse des taux d’intérêt des emprunts de ces Etats. "Le marché des CDS sur les emprunts grecs a explosé ces derniers jours, confie le directeur de la gestion chez B*capital, dépassant ceux du Liban, de la Roumanie ou de l’Egypte. C’est complètement fou !"...